汽车缺芯最差时期或已过去，稀土开启景气新周

在轻稀土市场风起云涌的今天，一场关乎价格上涨的浪潮正席卷而来。从金属镨钕到氧化钕，再到金属钕，无一不成为市场的焦点。尤其引人注目的金属镨钕，其价格涨幅如火箭般飙升，竟然跃升了惊人的5000元/吨。这一消息如春雷般震动市场，使得稀土永磁概念的A股也获得了强烈的提振，众多企业股价纷纷攀升，其中金力永磁涨停，久吾高科涨幅更是创下了令人瞩目的18%的增长。

透过天风证券的深入研究报告，我们发现稀土产业链的供需格局正在经历一个历史性的拐点。随着高端磁材需求的激增，稀土产业的价值空间正在逐步打开。我国稀土配额在经历了一段时间的产能爬坡和原料库存去化后，有望进入稳定提升的新阶段。供给的刚性优化为稀土市场的未来发展铺平了道路，也为投资者提供了新的机遇。

尽管过去的几年中，稀土价格的涨势受到政策的影响而跌宕起伏，但在今年二季度，稀土价格依然呈现回调走势。这背后的推动力主要源于汽车产量的下滑，导致稀土下游需求暂时减弱。值得欣慰的是，汽车缺芯的最坏时期可能已经过去。新能源汽车的销量正在迅猛增长，已经重回增长轨道。新能源汽车作为未来汽车电动化、智能化、网联化的核心平台，其飞速发展将带动对稀土的需求进入一个全新的高度。

业内专家分析指出，全球芯片短缺已经导致美国全年汽车产量减少，对稀土相关需求产生了一定的压制。但随着新能源汽车的快速发展，这一局面正在得到改善。有预测显示，到2030年，用于电动汽车驱动电机的永磁体需求年增长率将达到惊人的31%。到2035年，全球的钕和镨的供给可能都无法满足电动汽车的需求。

从需求角度看，我国汽车和新能源车的产量正在稳步上升，而风电装机量的增长更是为稀土需求的扩大投下了强有力的支持。预计2025年氧化镨钕需求将达到惊人的13.73万吨，2020-2025年的复合增速高达16.3%。而从供应端来看，虽然我国稀土储量丰富，产量占全球比例较高，但稀土开采控制总量年复合增速较低。在需求量大幅提高的未来，稀土供需有望维持紧平衡状态，这可能为稀土价格的进一步上涨提供动力。

随着稀土价格的攀升，相关企业的业绩将迎来改善。尤其是拥有稀土资源的企业将充分受益于产品的涨价。更有机构预测，到2030年，电动汽车产业对钕和镨的需求在稀土总需求中的比例将进一步提升。

稀土市场正迎来新的发展机遇。供需结构的改善、新能源汽车的飞速发展以及稀土资源的稀缺性将为这个市场带来新的增长点。财联社梳理的产业链相关个股也值得关注。让我们共同期待这个充满潜力的市场能够带来更多的惊喜和机遇。（注：文中涉及的财务数据、增长预测等均以相关机构发布的数据为准。）