美银证券2025年维持理想汽车W买入评级 目标价129港

美银证券近期发布了一份关于理想汽车-W（股票代码：02015）的研究报告，引起了市场的广泛关注。该报告不仅深入剖析了理想汽车在价格调整方面的策略动态，还对公司的前景给予了高度评价。

报告中指出，理想汽车近期实施了价格调整策略。自今年4月1日起，虽然订单的平均售价在短期内会有所变动，将在六月中旬逐步提升，但该公司在面对电池成本上涨的压力时，却能够迅速调整价格策略，成功覆盖了两季的电池成本增加。这不仅凸显了理想汽车的市场洞察力，更展现了其强大的运营策略调整能力。该公司还在积极与主要供应商宁德时代（股票代码：300750）展开紧张的价格谈判，力图在接下来的季度里维持稳健的合作关系，保障供应链的顺畅运作。这一能力凸显了理想汽车精准管理供应链与灵活应对市场变化的策略思维。

报告中还透露了该行与理想汽车高层的电话会议内容。虽然疫情对理想汽车的订单产生了一定影响，但进入五月后，订单量已经恢复到了管理层预期的水平，甚至达到了年初的水平。理想汽车在疫情期间依然展现出强大的市场吸引力，其汽车出货量在四月份达到了惊人的4200辆。展望未来几个月，该公司预计每月将能够交付更多车辆，数量介于八千至一万辆之间。该行对此表示高度乐观态度，并预测随着生产流程的逐渐恢复和供应链的改善，关键零部件的供应将逐步恢复到正常水平的半数以上。理想汽车还计划在今年第三季度推出全新的车型L9，以满足市场的期待和需求。这一举措无疑将进一步增强理想汽车的市场竞争力。

值得一提的是，理想汽车在面临疫情挑战的依然坚定地推进其业务计划和目标。尽管面临诸多困难与挑战，但理想汽车依然保持着稳健的经营策略。该公司对扩张门店规模进行了适当的调整，将原本计划的年底扩张门店规模从预期的家调整为320家门店。这一调整是基于对新店选址的重新评估以及对开店延期的现实考量。理想汽车仍坚持今年毛利率超过20%的目标，并预计销售和行政费用比例将保持在健康的范围内。公司还预留了高达60至70亿元的研发投入用于新产品的研发和技术的创新。这一举措充分展示了理想汽车对技术创新的重视和对未来的坚定信心。

这份报告全面展示了理想汽车在价格调整、供应链管理、市场拓展以及研发创新等方面的战略眼光和稳健经营策略。对于投资者而言，这无疑是一份值得深入研究的报告。理想汽车凭借其敏锐的市场洞察力、强大的运营策略调整能力以及稳健的经营策略，在竞争激烈的市场中脱颖而出，展现出巨大的发展潜力和投资价值。