美银证券2025年永达汽车重申买入评级 目标价升至

美银证券研究报告对永达汽车（股票代码：03669）的前景展望给予了乐观的评价，再次确认了其“买入”的评级。报告中，永达汽车的目标股价由先前的18港元上涨至19.1港元。对于未来几年的销售预测，该行对永达汽车2021年至2023年的销售增长预测进行了上调，预计增长率将在7%至8%之间稳步前行。

报告中详细解读了永达汽车的业绩状况。公司上半年的收入实现了同比增长46%，毛利率保持稳定。按业务划分，新车销售同比增长了44%，其中豪华新车的销售增长更是亮眼，同比上升了42%。新车销售的毛利率也呈现出上升态势，同比上升了0.5个百分点，达到了3.2%。而豪华车的毛利率更是上升了0.7个百分点，达到了3.7%，显示出公司在高端市场的强劲表现。

报告还特别突出了永达汽车的二手车销售业务。该行指出，公司独立列出的二手车销售业务表现令人瞩目，上半年交易量同比增长高达72%，达到了3.3万辆。销售收入也一路高歌猛进，达到了29亿元人民币，整体毛利率高达6%。展望未来，这一业务预计将保持高达30%的复合增长速度，展现出巨大的潜力。

值得一提的是，尽管全球范围内的芯片短缺问题仍在困扰汽车行业，但永达汽车的新车销售毛利率在第三季度仍有望表现出色。该行认为，这主要是因为公司具有稳固的市场地位、实施了有效的经营策略以及对市场趋势的精准把握。永达汽车管理层也信心满满地预测售后服务业务及二手车销售在今年将分别增长20%和40%。

美银证券对永达汽车未来的市场表现充满信心，认为该公司在未来的市场竞争中将持续保持优秀表现，为投资者带来可观的回报。永达汽车凭借其卓越的业务表现和市场前景，无疑将成为投资者们关注的焦点。