国轩高科(002074)持续受益新能源汽车放量 龙头地位稳固

随着《汽车动力蓄电池行业规范条件》第四批申报评审工作的启动，国产电池行业正迈入一个崭新的发展阶段。这场变革之潮，为那些在申报目录中崭露头角的电池企业带来了无限生机，特别是在三元电池领域的企业更是倍受利好。行业巨头们作为动力电池的领航者，正在积极布局这一市场，纷纷加速推进电池产能的投入，抢占市场的先机。而第四批电池目录的发布，无疑为这些企业提供了稳固市场地位的机会。

行业繁荣景象的背后，是新能源汽车市场的蓬勃发展。随着新能源客车的补贴调整影响的显现，虽然客车整体销量可能出现波动，但乘用车与专用车的市场前景却十分看好。据业内预测，今年新能源汽车的销售量将达到约55万辆的高峰，电池总需求量也将随之增长，同比增长约三成。这一趋势充分表明，新能源汽车产业链依然充满活力与潜力。

在此大背景下，某公司积极适应市场变化，扩大生产规模，全力进军三元电池领域。目前，该公司已拥有7.5亿Ah的在产产能，且仍在不断扩大生产规模。合肥三期与青岛莱西的生产基地预计在今年三季度正式投产，由磷酸铁锂转向三元电池的生产，形成约6亿Ah的产能。这一战略转型充分展现了公司对三元电池市场前景的敏锐洞察和坚定信心。随着产能的持续释放和三元产业链的崛起，该公司必将充分受益于新能源汽车市场的繁荣。

值得一提的是，该公司在业界已树立了良好的口碑，优质客户和充足的订单为其业绩持续增长提供了有力保障。在客车领域，该公司与南京金龙、苏州金龙、安凯客车、中通客车等建立了稳固的合作关系；在乘用车领域，与北汽、上汽、江淮等企业也有着的战略协作。今年一季度，该公司与南京金龙、中通客车签订的总计达20.95亿元的年度销售合同，订单金额之巨已超过去年总营收的70%，充分展示了其强大的市场影响力和增长潜力。

综合以上因素，我们预期该公司的业绩将随着电池产能的逐步释放而稳步上升。预计2016-2018年公司的EPS分别为1.44、2.05和2.24元/股。在相应的估值方面，我们对其前景充满信心，维持买入的评级。

任何市场的变化都伴随着不确定的风险因素。在投资过程中，我们也需要关注可能影响市场的风险因素，如行业政策的出台存在不确定性、产能投产进度可能低于预期等。投资者在做出决策时，应充分了解并评估这些风险因素，以确保投资决策的理性与稳健。我们也期待在新能源汽车市场的繁荣背后，更多优秀的电池企业能够脱颖而出，共同推动行业的持续健康发展。