停产？涨价？汽车行业遇“缺芯” 国产芯片的机会来了（附股）

近期，关于汽车芯片短缺的新闻在汽车界引起广泛关注。大众集团也面临着芯片供应短缺的问题，尽管他们回应称情况并未如传闻那般严重，但这一确实对整个汽车行业造成了不小的冲击。

全球汽车芯片短缺的现象已经波及到了零部件巨头如大陆集团和博世集团。他们纷纷发出预警，预测这场芯片短缺的风波可能会持续6到9个月之久。背后的原因是全球芯片行业供不应求的现状，今年以来，随着芯片需求的持续旺盛，晶圆产能受限，各大厂商纷纷上调价格。这也影响到了汽车领域的电子稳定程序系统（ESP）和电子控制单元（ECU）等模块。虽然车企们纷纷表示汽车的交付与销售并未受到影响，但短期内汽车芯片短缺的问题仍难以解决，这给整个汽车行业带来了巨大压力。

大众汽车上周表示新冠疫情加剧了全球汽车电子元件所需的芯片供应问题，威胁到了中国的整体汽车生产。由于中国市场的全面复苏引发的需求上升，这一情况愈发严重。与此大陆集团透露，目前芯片供应紧张的严峻形势将持续到明年。他们正与供应商紧密沟通并寻求协调解决方案，但是半导体供应链漫长且复杂，实现产能增加需要时间。其他半导体制造商如恩智浦和瑞萨电子也面临着材料成本的大幅增长和芯片的严重短缺状况，因此也传出了涨价的消息。

万联证券指出，“缺芯”现象可能会加速自主替代的趋势。从今年十二月开始，多家车企的停产主要归因于汽车芯片供应不足，尤其是高端半导体芯片。国内汽车芯片的进口率高达95%，关键领域如动力系统、底盘控制和ADAS等都被国外巨头垄断。疫情对海外芯片供应的影响导致部分车企产能受限。但是这也反映出国内汽车芯片亟需自主替代，这将有利于国内自主芯片企业及自主研发ADAS企业的加速发展。华西证券也强调了上游供应链问题对于配置ESP等特定功能的车型的影响。

当前芯片产能不足引发的整车厂生产承压的原因有三个层次：首先是车企对全年车市景气度回升的估计不足；其次是电动化和智能化的发展导致整车对主控芯片及功率半导体的需求快速增长；最后是消费电子、工业、通信等其他领域对芯片的需求也挤占了车规芯片的产能空间。整车停线也反映出下游需求的旺盛以及长期看好汽车行业未来的发展。随着核心部件技术如电池、电机、电控的发展以及自动驾驶、智能座舱、车联网等相关产业的快速发展，整车电动化、智能化、网联化将长期保持快速发展态势。在这个特殊的时期，我们也看到了像比亚迪这样的自主车企不仅掌握了核心部件技术，还具备了芯片设计制造能力，同时也看到了地平线等芯片设计初创企业的巨大潜力。这样的局面让人充满期待。