2025年新能源汽车中期策略：策潮水去 消费开新局

新能源汽车：从政策扶持到市场热捧的全球化浪潮

随着全球对环境保护和可持续发展的呼声日益高涨，新能源汽车正以前所未有的速度融入人们的日常生活。主要国家纷纷推出禁售燃油车的时间表，全球主流车企全面转向新能源汽车领域，这标志着全球电动化浪潮已经席卷而来。这一转变并非一蹴而就，背后离不开政策的推动，而现在，它正在逐步转向由市场驱动。

消费者的需求正逐渐从满足基本出行转向追求高品质的新能源汽车。消费者对“成本、续航里程、安全性、创新性”的关注日益加强，这也成为了产品升级的重要方向。为了消除消费者的“里程焦虑”，高比能量电池的发展已经成为行业的重要趋势。整车设计的高端化也对技术和成本提出了更高的要求。

预计2022年全球新能源乘用车销量将达到1,000万辆，显示出巨大的市场空间。与此国内的新能源汽车产业链，包括整车销量、锂电池及材料需求等都将有显著增长。中游锂电盈利拐点已经出现，未来三年，各细分环节的盈利弹性将会有显著差异。

在新技术方面，高比能量电池的发展将引领行业前进。为了实现电池单体比能量300Wh/kg的目标，高镍三元材料和硅碳负极的应用将更加广泛。软包电池因其优势明显，未来的市场份额还有很大的提升空间。新能源汽车热管理作为新兴领域，也将为企业带来显著的商业机会。

在全球汽车市场竞争格局下，新能源汽车产业链正在经历一场高端化的转型。建议投资者围绕三个层次进行布局：优选竞争格局较好的环节；关注国内外一流整车厂的爆款车供应链以及全球锂电池巨头的供应链；关注新技术趋势下的投资机会。

我们也需要注意到新能源汽车行业面临的一些风险，包括新能源汽车销量不及预期、政策的大幅变动、市场竞争的加剧以及大客户的流失等。

新能源汽车的发展已经迈入了一个新的阶段。从政策扶持到市场热捧，这个领域展现出了广阔的市场空间和丰富的投资机会。我们期待着这个行业的未来发展，并持续关注新技术趋势和全球龙头产业链的布局。我们也期待着更多的创新技术和解决方案的出现，推动新能源汽车行业的持续发展和进步。