新能源汽车：行业竞争激烈化 投资机会集中在产

行业及公司动态纵览

近期，交通部门对滴滴出行发出整改通知，要求其必须在两周内完成整改工作，未完成前不得推出顺风车服务。这一动态反映了监管部门对安全问题的重视。与此动力电池行业持续发展，某公司在10月份的动力电池装机量达到了5.9GWh，其中北京普莱德表现尤为亮眼。蔚来汽车的首万辆ES8成功下线后，公司首席发展官兼北美CEO的离职导致蔚来股价出现波动。与此通用汽车宣布裁员15%，传统汽车产业面临着前所未有的挑战。

另一方面，某大型公司为了扩大产能，投资73亿元用于锂电池项目。而北汽针对近期的召回做出回应，表示虽然收到了6起用户投诉，但故障并不影响制动效果。

市场方面，新能源汽车行业的产品价格出现小幅下滑。本周，正极材料市场报价下滑，三元材料市场也不例外。目前，三元材料523的市场报价为17.5万元/吨，相比上周下跌了0.5万元/吨。部分企业的交易价格在16-17万元/吨之间。这一轮的价格下滑主要归因于上游原料钴价格的下滑。需求方面，龙头企业依然保持旺盛的需求，订单充足。但相对于高镍三元材料，常规动力523的需求有所减弱。

投资建议：随着新能源汽车行业的迅猛发展，我们认为这是一个值得长期关注的行业。特别是在政策稳定后，新能源汽车行业展现出强劲的发展动力。预计将有更多的传统车企加入新能源汽车领域，使得新能源整车行业的竞争更为激烈。对于投资者而言，产业投资机会主要集中在：上游材料企业、技术门槛高并进入新能源乘用车供应链的标的以及具有竞争优势的整车企业。推荐的投资标的如杉杉股份、当升科技等。

风险提示：虽然新能源汽车行业的发展前景看好，但投资者仍需警惕潜在的风险。包括政策落实不达预期、新能源汽车政策的收紧以及新能源汽车补贴退坡等可能带来的负面影响。投资者在做出投资决策时，应充分考虑并评估这些风险。（文章来源：开源证券研究分析）