和谐汽车维持买入评级 目标价升4%至5.2港

瑞信近期发布的研究报告对和谐汽车（股票代码：03836）的前景展望维持乐观态度，并坚定维持其“买入”评级。经过深入分析和综合考虑，该机构决定将和谐汽车的目标股价上调4%，从之前的5港元提升至5.2港元。这一调整主要是基于对和谐汽车在2021至2023年的纯利预测上调至3.1%至5.6%的乐观预期。

报告详细剖析了和谐汽车上半年的业绩亮点。纯利同比增长高达66.5%，达到3.91亿元人民币，完成了市场对全年预测的66%，展现出强劲的业绩势头。更令人瞩目的是，公司的总收入增长达到了市场的预期之上，同比增长63%。这一切的辉煌成绩主要归功于新车销量的迅猛增长以及收入的稳步上升，其中新车销量和收入分别增长了54%和64%，体现了公司的强劲市场影响力和运营效率。

报告还详细阐述了新车毛利的上升态势。在上半年，新车毛利增长了4.2%，同比及按半年分别上升了0.5及0.8个百分点。这一增长趋势成为推动公司盈利增长的重要驱动力之一。尤其是宝马品牌的新车毛利同比更是上升了0.5个百分点，表现尤为亮眼。

研究报告指出，新车毛利的改善主要得益于全球芯片短缺的影响逐渐减弱。在芯片短缺的背景下，零售价格的折扣减少，使得整体毛利得到显著提升。以宝马品牌为例，其在上半年在整体中国市场的平均零售价格折扣明显减少，相较于去年同期及去年下半年均有所降低。这种策略调整无疑为和谐汽车创造了更大的利润空间，也显示了公司灵活应对市场变化的能力。

瑞信对和谐汽车的未来前景充满信心，认为该公司在未来仍有巨大的上升空间和发展潜力。对于投资者而言，和谐汽车无疑是一个值得密切关注的投资良机。无论是其出色的业绩表现还是未来的发展前景，都让人对这家公司充满期待。