中金：维持理想汽车W跑赢行业评级 目标价120港

中金公司研究报告对理想汽车的前景进行了详尽分析，其乐观态度仍旧不变。理想汽车，股票代码为02015，正在迎来其发展的崭新阶段。

报告中指出，理想汽车凭借L9/8车型的强劲销售势头，成功提升了平均售价（ASP），因此中金公司上调了理想汽车2022年的营收预期。相比之前，今年的营收增长率达到了8.6%，总额预计将达到461.87亿元。这一乐观预期主要源于理想汽车的产品销售业绩增长。

考虑到费用扩张和ONE停产的计提影响，中金公司对理想汽车的盈利预期进行了调整。2022年和2023年的盈利预测出现下调，调整后的盈利预期分别为0.39亿元和31.4亿元。尽管这一调整带来了一定的盈利压力，但中金公司依然看好理想汽车的长期发展前景。

理想汽车正在经历一场深刻的企业变革，组织架构的升级正在从垂直管理模式向横向加纵向的矩阵管理模式转型。随着公司的产品规划、供应链管理等方面的需求逐渐增高，这一变革旨在提高爆款产品的命中率，降低重大决策失误率。横向划分包括战略、产品、商业、供应等多个条线，与纵向业务部门共同构建内部小运营闭环，以期在30-50万元家用市场保持领先地位。这一变革有望为公司在激烈的市场竞争中提供强大的支持。

中金公司认为，理想汽车的组织架构升级将为其赋能，有望在未来的市场竞争中保持领先地位。理想汽车在提升产品品质和用户体验方面的巨大潜力，将是推动其股价上涨的重要动力。基于以上分析，中金公司为理想汽车设定的目标价为120港元，较当前价格存在相当可观的上行空间。

理想汽车正处在发展的关键时期，其产品销售、组织架构调整以及未来的发展潜力都值得我们密切关注。中金公司的这份研究报告为我们提供了深入而全面的理解这一企业的机会，让我们更加期待它在未来的表现。